今日访谈外汇风险MAX！你了解自己的汇率风险敞口吗

源杭呐麻

汇率双波动已成常态，企业汇率风险管理正当时，由于缺乏专业的汇率风险管理人才，很多企业在际进行汇率风险管理时，往往会遇到锁多少，锁多久的问题。基于这个原因，可以推测第三方收款平台的市场反馈会越来越好，也正是其能够发展起来的重要原因之一。连连国际 (LlianLian Global) 是专业的全球收款支付平台。https://global.lianlianpay.com/

其这都是企业对汇率风险敞口没有认定和选择的表现，企业只有了解了自身的汇率风险敞口才能做出更合理的选择，那么汇率风险敞口该如何认定呢看看外汇管理局怎么说！

手把手教你认定汇率风险敞口

外汇管理局发布的《企业汇率风险管理指引》中指出，践中，依据企业业务特点、管理目标的不同，通常将汇率风险敞口认定逻辑划分为以下类。

1基于确认敞口

确认敞口是指企业根据商业合同来认定相关的外币现金流，以及受汇率波动影响的风险敞口。该类敞口广泛存在于进出口贸易、外币融资、海外重大项目等各类涉外交易。

这种方式适合于绝大多数涉外企业！

具有以下特点：

-目标侧重于整体现金流风险；

-业务背景金额明确，可逐笔业务保值；

-业务背景期限明确，可精确匹配现金流的期限；

-对业务部门和财务部门的协同有一定要求，但有一定滞后性；

-如果不使用套期保值会计，套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

2基于预测敞口

预测敞口是指对尚未获得商务合同但未来极有可能发生的交易，企业根据生产经营计划，预期未来的外汇收支，认定受汇率波动影响的风险敞口。

基于预测敞口管理汇率风险，需要结合企业的财务预算进行，对企业内部管理能力存在比较高的要求。

这种方式适用于大型海外项目、生产和进出口模式比较稳定的企业！

具有以下特点：

-目标侧重于整个项目周期的利润；

-短期匹配较差，时间维度上更倾向于长期；

-对企业预算精确程度要求较高；

-侧重于宏观管理层面保值，而非逐笔业务保值；

-如果不使用套期保值会计，套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

来看看基于预测敞口管理汇率风险的例！

某国内制造企业在海外投资的生产工厂，为保证整个项目在投资回收期的收益率水平，根据预测敞口进行汇率风险管理；一些大型冶炼和石化企业，原材料从国外进口，生产经营模式比较稳定，可以采用这种方式进行预发生管理。

3基于会计敞口

会计敞口是指从会计报表角度，以资产负债的短期变动影响作为汇率风险敞口的认定依据，通常以货币性资产和货币性负债的差额为汇率风险敞口。

很多业务由于结算方式不同，不能在资产负债表中体现，会计敞口一般滞后于际业务和真风险的发生。

基于会计敞口管理汇率风险，往往是次选择。

具有以下特点：

-目标侧重于财务报表的汇兑损益；

-会计账面数据明确，易于获得；

-需与业务部门协同，财务部门可单独管理；

-套期保值对冲期限受限，一般按月度进行（除非能够相对精确地预测长期的货币性资产负债差额），对冲的成本偏高；

-套期保值交易与会计账面数据波动可能较小。

来复习一下汇率风险敞口认定逻辑的知识点吧！

认定维度

内涵定义

管理取向

确认敞口

从商业合同角度，分析产生的外币现金流，认定受汇率波动影响的风险敞口

营业收入与成本

预测敞口

从企业年度生产经营计划出发，从未来（预发生）的外汇收支角度，认定受汇率波动影响的风险敞口

预期和持续盈利能力

会计敞口

在资产负债表的货币性项目中，认定受汇率波动影响的风险敞口

财务报表的汇兑损益

小贴士

上述种认定逻辑，皆为可行的管理方案，企业需要结合自身业务结构、财务管理水平、信息化设施以及人才储备情况，综合进行选择！在一些业务形态下，采用融合的方式也是一种务的策略！

来源：外汇管理局

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本文提供的信息仅供参考，不构成进入某些特定交易或投资策略的建议