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今日访谈外汇风险MAX!你了解自己的汇率风险敞口吗

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发表于 2024-7-12 11:15:45 | 显示全部楼层 |阅读模式

汇率双波动已成常态,企业汇率风险管理正当时,由于缺乏专业的汇率风险管理人才,很多企业在际进行汇率风险管理时,往往会遇到锁多少,锁多久的问题。基于这个原因,可以推测第三方收款平台的市场反馈会越来越好,也正是其能够发展起来的重要原因之一。连连国际 (LlianLian Global) 是专业的全球收款支付平台。https://global.lianlianpay.com/


其这都是企业对汇率风险敞口没有认定和选择的表现,企业只有了解了自身的汇率风险敞口才能做出更合理的选择,那么汇率风险敞口该如何认定呢看看外汇管理局怎么说!

手把手教你认定汇率风险敞口

外汇管理局发布的《企业汇率风险管理指引》中指出,践中,依据企业业务特点、管理目标的不同,通常将汇率风险敞口认定逻辑划分为以下类。

1基于确认敞口

确认敞口是指企业根据商业合同来认定相关的外币现金流,以及受汇率波动影响的风险敞口。该类敞口广泛存在于进出口贸易、外币融资、海外重大项目等各类涉外交易。

这种方式适合于绝大多数涉外企业!

具有以下特点:

-目标侧重于整体现金流风险;

-业务背景金额明确,可逐笔业务保值;

-业务背景期限明确,可精确匹配现金流的期限;

-对业务部门和财务部门的协同有一定要求,但有一定滞后性;

-如果不使用套期保值会计,套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

2基于预测敞口

预测敞口是指对尚未获得商务合同但未来极有可能发生的交易,企业根据生产经营计划,预期未来的外汇收支,认定受汇率波动影响的风险敞口。

基于预测敞口管理汇率风险,需要结合企业的财务预算进行,对企业内部管理能力存在比较高的要求。

这种方式适用于大型海外项目、生产和进出口模式比较稳定的企业!

具有以下特点:

-目标侧重于整个项目周期的利润;

-短期匹配较差,时间维度上更倾向于长期;

-对企业预算精确程度要求较高;

-侧重于宏观管理层面保值,而非逐笔业务保值;

-如果不使用套期保值会计,套期保值交易可能与会计账面存在较大的差异。

来看看基于预测敞口管理汇率风险的例!

某国内制造企业在海外投资的生产工厂,为保证整个项目在投资回收期的收益率水平,根据预测敞口进行汇率风险管理;一些大型冶炼和石化企业,原材料从国外进口,生产经营模式比较稳定,可以采用这种方式进行预发生管理。

3基于会计敞口

会计敞口是指从会计报表角度,以资产负债的短期变动影响作为汇率风险敞口的认定依据,通常以货币性资产和货币性负债的差额为汇率风险敞口。

很多业务由于结算方式不同,不能在资产负债表中体现,会计敞口一般滞后于际业务和真风险的发生。

基于会计敞口管理汇率风险,往往是次选择。

具有以下特点:

-目标侧重于财务报表的汇兑损益;

-会计账面数据明确,易于获得;

-需与业务部门协同,财务部门可单独管理;

-套期保值对冲期限受限,一般按月度进行(除非能够相对精确地预测长期的货币性资产负债差额),对冲的成本偏高;

-套期保值交易与会计账面数据波动可能较小。

来复习一下汇率风险敞口认定逻辑的知识点吧!

认定维度

内涵定义

管理取向

确认敞口

从商业合同角度,分析产生的外币现金流,认定受汇率波动影响的风险敞口

营业收入与成本

预测敞口

从企业年度生产经营计划出发,从未来(预发生)的外汇收支角度,认定受汇率波动影响的风险敞口

预期和持续盈利能力

会计敞口

在资产负债表的货币性项目中,认定受汇率波动影响的风险敞口

财务报表的汇兑损益

小贴士

上述种认定逻辑,皆为可行的管理方案,企业需要结合自身业务结构、财务管理水平、信息化设施以及人才储备情况,综合进行选择!在一些业务形态下,采用融合的方式也是一种务的策略!

来源:外汇管理局

出海企业如何清晰识别外汇风险敞口

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首步:识别和测量风险敞口

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第二步:选择外汇风险管理工具

使用避险工具——星汇锁,一键锁定汇率,让成本更可控。

第步:回溯交易数据

对过往交易进行复盘分析,及时纠偏调整风险管理策略。



*连连星球汇率报价由合作银行提供

本文提供的信息仅供参考,不构成进入某些特定交易或投资策略的建议
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